前海开源证券杨德龙:下半年是布局好时机

来源:第一财经 时间:2023-07-02 12:19:05


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前海开源证券首席经济学家杨德龙在接受第一财经记者采访时表示,今年的行情属于结构性的行情,这一点在下半年会继续体现出来,只不过现在我认为处于三重拐点的叠加阶段。

第一重拐点是经济的拐点。下半年随着一揽子稳经济增长的政策逐步出炉,可能会稳定经济增长的速度出现增速抬升,经济回升向好的态势可能会更明显,这样的话现在就是处于经济增长的一个拐点。那么第二重拐点是市场的拐点,今年上半年虽然指数在3200点收盘,应该说这个并没有出现多大下跌,但是如果剔除人工智能和中字头股票上涨带来的指数贡献,现在很多股票的价格实际上在2900点以下,有的个股的价格甚至跌破了去年10月底的低点。这说明下半年市场如果在经济增长的情况之下能够出现反弹的话,那么现在正处于一个很重要的拐点。那么第三个重拐点就是市场风格切换的拐点。今年上半年市场风格比较偏,基本上就是炒 AI买中字头,其他股票跌跌不休,很多个股出现了比较强的这种下跌趋势。但是下半年我认为市场风格会重新回到业绩优良的好股票上,比方说景气度比较高的新能源龙头股。

今年主要是杀估值,实际上新能源业绩增长还是各个行业中最好的。你看一下年报、一季报,还有即将披露的半年报,应该都可以看出。比如说新能源汽车、锂电池、光伏等行业,那么盈利增长都在30%~50%。

那么在三重拐点叠加的情况之下,现在是布局下半年行情最好的一个时机。实际上股市的涨跌和一年有四季交替一样正常,寒冬来了之后必然有春天,那么夏天过后必然进入到秋冬。所以要记住播种和收获不在一个季节,而现在我认为是一个播种的季节。

(文章来源:第一财经)

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